指数震荡，牛散借机布局？

作者 | 张凯旌、苏影

(相关资料图)

编辑丨武丽娟

来源 | 野马财经

古往今来，资本市场中从不缺少造富故事。其中备受投资者们关注的除了功成名就的商业大佬，还有各路知名牛散。难的不是在一只股票上全身而退，而是纵横市场多年，仍能活跃常青。

赵建平就是这样一位有着“常青树”称号的超级牛散，其自2003年携136万元入市，经历多轮牛熊转换后，如今身家已翻至10亿元级。他的女儿赵吉，同样通过投资积累了巨额财富。父女二人合力打造的“赵建平系”，已经成为了资本市场中不可忽视的力量。

近日，赵建平又有新动作。其现身生物医药公司神州细胞-U（688520.SH）一份定增股份的解禁名单；同时，“赵建平系”一季度在市场中积极调仓，其中加仓的股票不乏市场热炒的“AI概念股”。

“赵建平系”都辐射到了哪些公司？有怎样的投资风格？今年以来，这位超级牛散的收益情况如何？

“赵建平系”持股32家，市值近17亿

公告显示，此次神州细胞的解禁股数为793万股，以解禁当日5月10日收盘价计算，市值约4.86亿元。其中，赵建平持有41.38万股，价值约2536.59万元，以市值计排在12位解禁投资者中的第五。

若以2022年11月神州细胞募资时48.33元/股的定增价格计算，则截至5月15日，赵建平在神州细胞中的持股浮盈约420万元。

值得注意的是，赵建平在神州细胞持股比例远小于5%，亦非公司前十大股东，因此其持股情况较为隐蔽。而通过定增来入股上市公司，也是赵建平较少采用的一种投资方式。其更多的动向，体现在持仓比例位列前十大流通股股东的公司中。

Wind数据显示，截至目前，赵建平的名字共出现在17只个股的前十大流通股股东中。如果算上神州细胞，则赵建平持股的上市公司数量达到18家，累计市值约9.04亿元。

今年一季度，赵建平进行了频繁调仓，包括减仓海马汽车（000572.SH）、超卓航科（688237.SH）；加仓奕东电子（301123.SZ）、瑞德智能（301135.SZ）等在内的10家公司。同时，赵建平还新进菲沃泰（688371.SH）、迈信林（688685.SH）和裕太微-U（688515.SH）三家公司，并从西测测试（301306.SZ）、国芯科技（688262.SH）、概伦电子（688206.SH）、同益中（688722.SH）、维峰电子（301328.SZ）五家公司的前十大流通股股东中消失。整体看来，仅有可川科技、赛微微电两家公司持仓未动。

从行情来看，赵建平一季度加仓的个股表现亮眼，其中大举加仓的格灵深瞳（688207.SH），因搭上“人工智能概念”的风口，股价一路上行，涨幅接近翻倍，达99.13%；此外龙芯中科（688047.SH）、恒烁股份（688416.SH）股价也有超过50%的涨幅。

但二季度，赵建平持股标的的股价多有回落。截至目前，今年赵建平持股的18家公司中只有7家实现了股价的正增长，格灵深瞳的涨幅已降至58.91%；而下跌的公司中有6家跌幅在10%以上。

由于无法知晓赵建平加仓的具体时间以及成本，如果粗略地以一季度各支股票均价作为加仓成本价来计算，再加上赵建平持股不变部分的收益以及参与神州细胞定增的浮盈，赵建平今年以来持股的净收益约在数千万元级别。

除了炒股，分红也能给赵建平带来不少收益。其一季度持有的18支股票中，有7支推出了2022年的分红预案，赵建平有望从中收获260万元左右。

而赵建平的女儿赵吉，截至一季度末的持股数量甚至还在赵建平之上，仅计算持股达到前十大流通股股东标准的上市公司就达到了19家，累计持仓市值约7.84亿元。

值得一提的是，赵建平父女两人所持有的标的有5家完全重合，分别是海马汽车、利扬芯片（688135.SH）、格灵深瞳、帝奥微（688381.SH）和迈信林，总计持股数量达32支，持仓的合计市值则达到16.88亿元。（仅计算赵建平和赵吉位列前十大流通股股东的标的）

仅从两人目前的持股标的来看，赵建平对高估值、冷门股甚至是新股的偏好，都在赵吉的身上有所体现。

据知情人士估算，赵氏父女身家合计数百亿。

青睐小盘科技股，敢于逆势买入中长线持有

事实上，回顾历史来看，自2003年百万投资金岭矿业和美尔雅算起，近20年间，赵建平入股了超百家企业，市场也对其有着诸多评价。

有人说他是分散风险的行家，在A股市场广撒网，横跨医药、电子、消费、地产等多个行业，涉猎广泛；也有人称其为穿越周期的强者，在2003年-2023年股市熊牛交替期间，凭借敏锐嗅觉谱写造富神话，成就十亿身家。

其中，贵研铂业（600459.SH）和酒鬼酒（000799.SZ）等公司的投资可谓是奠定赵建平行业地位的经典操作。

2006年第二季度，A股还在牛市阶段，赵建平进入贵金属股贵研铂业的十大流通股东名单，当时该公司复权价在7元-10元左右，赵建平手中40万股的总市值约470万元。此后，贵研铂业股价开始暴涨，15个月暴涨613%。在此期间，赵建平也一路持有并加仓，在2007年三季度达到持仓峰值98万股，持股总市值高达8215万元。

当时，凭借在贵研铂业拥有的权益，赵建平的身家也来到近亿元规模。

而紧接着，到了2007年第四季度，持有贵研铂业1年半后，他却从十大流通股东中消失了，以当时30元-40元复权价来看，赵建平此次投资的盈利倍数约在3-7倍。

而在赵建平隐身的同期，贵研铂业的股价也进入下跌趋势，并在一年后2008年的熊市一路跌至10元/股左右，在此背景下，选择在相对高点主动减持的赵建平可谓是一战成名。

同样在市场上广为流传的还有他和酒鬼酒的故事。

2019年第二季度，赵建平进入了酒鬼酒前十大流通股东，持股220万股，占公司总股本0.68%。2019年底，赵建平持股量增至550万股，后又在2020年一季度减仓了250万股。

但2020年二季度起，酒鬼酒股价则开始爆发，后在一年多时间里累计涨幅超过750%，截至2020年底，赵建平300万股的持仓市值飙升到4.7亿元。后在2021年一季度、三季度，赵建平通过减持逐渐淡出前十名单。而在他退场之前，截至2021年6月底，他的持股市值再创新高，200万股的参考市值已经高达5.11亿元。

来源：罐头图库

从以上两次投资案例来看，逆势买入、中长线持有为赵建平身家稳定增长的原因之一。不过，虽然金属、白酒等投资成就了赵建平不少高光时刻，但最近几年，赵建平的持股市值却有所下滑，一度从2017年一季度的11.41亿元降至当前的9.04亿元。

而在此期间，赵建平也做出了一定改变，包括转移重仓行业，将青睐板块从生物医药转向了信息技术领域。

如2021年第一季度，在赵建平参股的13家公司中，有6家和生物医药行业相关，有10家为登陆资本市场不超过2年的新股，可见医药和新股是赵建平当时的建仓重点。

不过仅2年之后，在国产芯片亟待突围、市场热情空前高涨的背景下，截至2023年5月15日，赵建平持股18家公司中，电子设备、半导体、航空航天等信息工业技术股则后来居上，拿下14席，同期，生物医药类企业则仅剩1家。

对此，IPG中国区首席经济学家柏文喜分析，散户投资需要选准行业以找准风口，同时选对个股做好投资组合以获取最大收益。前后仅两年时间，牛散赵建平投资对象从医药股和新股迅速转变为的电子设备、半导体与航空航天等组合，实际是从基于疫情期间资金流向看好的医药健康以及新股投资概念股，向目前投资机会更多、前景更好，更容易获得成长红利的关键技术、新型设备与军民融合等概念股的调仓行为。

香颂资本董事沈萌表示，所谓牛散，之所以被公认为选股能力突出，主要是体现为他们对概念热点跟踪的精准，而市场概念热点往往是政策趋势的结果。他认为，目前（赵建平）重仓的行业都是国家高度重点关注的领域，既有赛道长的特点，也有潜力大的优势，能给投资者更丰厚的回报。

商场如战场，股票市场永远不会简单地重复过去，争取时机才是取胜之道。而哪怕如牛散一般久经商场洗礼，他们的造富故事也会遭遇高山低谷。

除赵建平外，您还知道哪些超级牛散的故事吗？欢迎评论区留言聊一聊。

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