汽车饰件12亿新23转债申购早知道
2023年8月11日，新泉股份公开发行11 6亿元可转换公司债券，简称为“新2
2023-08-09汽车饰件12亿新23转债申购早知道
2023年8月11日，新泉股份公开发行11.6亿元可转换公司债券，简称为“新23转债”，债券代码为“113675”。
按最新正股价：51.44元，转股价：51.35元，以及转债条款计算， 转股价值：100.18元，纯债价值：83.86元，保本价：120.3元，债券年收益：3.18%，AA-级 。
发行条款点睛
(相关资料图)
利息和赎回价 ：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%，赎回价：115元。较高。
强赎条件 ：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件 ：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的80%。下修后转股价不低于每股净资产。较严。
回售条件 ：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
公司系汽车饰件整体解决方案提供商，跻身我国第一梯队饰件供应商行列。2022年度公司仪表板总成产品在整个汽车市场的市场占有率为13.54%%，其中：中、重型卡车领域的市场份额位居行业前列。
暂无细分行业转债对标。汽车配件行业转债有： 明新转债、沿浦转债等 。
经营业绩
正股近期业绩高增长。
估值
按照最新业绩预告中值和最新16家机构一致预期业绩增速36.38%计算，新泉股份 静态估值市盈率PE：37.21倍，市净率PB：5.92倍，成长性估值PEG：1.02 。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利 200元 。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购10万亿，则预测满额申购中一签概率为： 1.2%~3.5%，约43户中一签 。
按每股配售2.38元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为 4.63% ，即买300股，15432元市值大概率配1手。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为 0.93% 。
对于一手党，配售收益率上升到 1.3% 。
综合评价
正股近期业绩高增长，静态估值较高，成长性估值合理。
转债转股价值略高于面值，评级一般，利息较高。
综合5星评级为4星（ **** ）。
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